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在外汇市场常用的三种交易手段中，突破类交易方式往往被认为是最具挑战性的。

突破交易是指交易者预期价格将突破关键支撑或阻力位，并形成新的趋势。当阻力位被有效突破时，交易者倾向于做多；而当支撑位被跌破时，则倾向于做空。以下图示提供了一个典型案例：

突破交易的核心在于交易者认为支撑和阻力位会阻碍价格未来的走向。因此，一旦这些水平被有效突破，所谓的“障碍”便不复存在。此时，交易者可以据此寻找做空或做多的机会。

虽然这确实是突破交易的精髓，但实际操作起来并不简单，因为推动突破的波动性在带来盈利潜力的同时，也伴随着较高的风险。本文将深入解析突破交易的各个方面，更重要的是，帮助投资者调整自己的交易策略和方法，以应对这些诱人但存在潜在风险的交易情形。

寻找波动

在开始学习如何交易波动之前，我们可以将波动的交易环境具象化，以便更深刻地理解波动交易的本质。

突破通常源于价格区间，而交易区间往往在市场参与者对未来方向不确定时形成。一个典型的例子是重大新闻或经济数据发布前，价格常会进入区间走势。下图展示了2012年5月非农数据公布前的价格区间：

以非农数据这一风险事件为例，如上图所示，在数据发布时，价格迅速跌破支撑位。这表明该数据为市场带来了额外波动，并触发了许多交易者依赖的“突破”。然而，由波动性上升引发的突破也伴随着巨大风险，因此交易者需要精细的风险管理，才能实现长期稳定盈利。

波动的另一面——假突破

波动确实是盈利的源泉，但也有其危险面——因为交易者永远无法确定价格动向能持续多久。一个典型例子就是假突破：在某些情况下，支撑或阻力位可能被短暂击穿，但价格并未延续该方向。这被称作“假突破”，意味着关键水平被突破，但价格并未朝预期方向发展。下图清晰地展示了这一情况：

假突破其实很常见，因为大多数突破都发生在市场震荡期（即价格长时间横盘整理时）。因此，在进行突破交易时，交易者必须理性进行风险管理，以降低假突破带来的潜在损失。这就使得设置止损和风险管理显得尤为重要。

突破交易中的风险管理

如上图所示，假突破是突破交易者的最大挑战之一。这是因为无人能预知假突破会推动价格逆势运行多久，从而可能抹去早前的盈利。因此，在突破交易中，合理的风险管理至关重要。不当的风险管理会使交易者在波动较大的市场中损失加剧。

在DailyFX系列的探讨中，风险管理一直是我们强调的重点，也是区分专业与业余交易者的关键要素。因此，突破交易者应将风险管理原则融入自己的交易体系中，以优化突破策略。根据我们的研究，交易者判断价格走势的准确率往往超过50%，但他们在亏损交易中的损失往往大于盈利交易的收益，这主要是因为未将风险回报比至少设定为1:1。

因此，在进行突破交易时，交易者不仅应考虑成功带来的收益，也应评估假突破可能带来的亏损。然而，如果价格真的如预期般突破，盈利可能持续较长时间。所以，交易者在突破交易中应将风险回报比设置得更高，例如1:2（即承受1元风险，寻求2元回报）。下图为1:2风险回报比的示例：

当交易者采用1:2的风险回报比时，只需在每5笔交易中实现2笔盈利，即可获得可观的净利润，如下所示：

通过分析DailyFX研究提供的欧元/美元每日各时段平均点数变化，您可以根据不同时段的波动特征制定更精细的交易策略：

如图所示，欧元/美元在亚洲时段接近尾声、伦敦时段（X轴上的3点）即将开始时，平均点数变化显著提升，表明波动率上升。因此，交易者可考虑在伦敦时段增加突破交易尝试，因为波动率上涨往往提升突破的成功率。

风险管理中的另一个关键要素是杠杆的使用。通过上图DailyFX的研究，您可以看到账户股本规模较大（例如9999美元以上）的交易者通常使用的有效杠杆比例低于股本规模较小（如999美元以下）的交易者。但使用5:1杠杆的交易者比使用26:1杠杆的交易者盈利概率更高——使用极端杠杆的交易者仅有约21%的时间盈利，而使用适度杠杆的交易者盈利概率可达37%。

在DailyFX，我们建议交易者将杠杆比例保持在10:1以下——这意味着每拥有5000美元股本，交易者持仓规模应低于50000美元。

风险管理总结

综上所述，交易者应通过多种方式管理突破交易中的风险。首先，应追求适宜的风险回报比（即潜在盈利大于承担风险）。另外，在市场波动较大时，应将杠杆比例降至10:1以下，以确保资金安全。