杠杆交易的本质与潜在风险解析
从某种特殊的角度讲，金融就是透支未来。谁做得好，谁做得差，无非比的是谁能更科学地规划未来，且这种行为本身会永远存在，人性所致，有人就有市场。而杠杆就是人们为了规划未来而定义的工具或规则。我们可以从交易平台和交易者两个角度来看：
交易平台
越正规的交易平台，越不可能提供过高的杠杆，即便有，也是分级的，例如对于资金量较小的散户，会提供一定比例的杠杆，但资金量达到一定规模，杠杆比率就会被强制下调。因为一旦发生亏损超限的情况，平台需要向背后的流动性供应商承担相应责任，所以越优质的平台，越不会让自己置身于风险之中，风控严格的平台甚至会对大资金客户给出 1:1 的杠杆（即不使用杠杆），这样永远不会出现超损情况，平台便始终处于安全位置，不惧市场突变。这就是平台自身的风险管理。
而正规的基金（或资管、代客理财）肯定会选择一家优质平台，DLSM官网而优质平台对于大资金客户也基本不会提供高倍杠杆。
交易者
对于交易者而言，杠杆的高低与实际风险可以说没有直接关系。DLSM官网这句话或许对很多人来说有些颠覆，但请听以下分析：
注：这里阐述的观点，都是建立在轻仓的前提之下。任何成功的交易者，没有不注重风险控制的，如果重仓，可能连续盈利很多次，但一次失误就可能被市场淘汰。市场常有波动，保持谨慎应是交易者的共识。所以本文仅针对轻仓的交易者，重仓情况不在讨论范围内，那类操作风险极高。
风险主要源于交易者自身
打个比方，从 1 楼跳下可能没事，而从高楼跳下则可能受伤，所以高楼就一定比低楼危险吗？关键在于，在危险环境下为什么要冒险，没人强迫你这样做，完全可以采取安全的方式下楼。许多风险都是自找的，关键在于自身的决策。
以常见交易平台的黄金品种为例，对于小数点后保留三位报价的，开仓手数 =【当时净值 * 杠杆 * 10】/【（1000 * 当时汇率）+（可抗点数 * 杠杆）】。
从该公式可以看出，无论杠杆高低，都可以通过调整“可抗点数”来控制手数大小，这完全由交易者自行掌控。杠杆只是决定手数的其中一个因素，还有其他因素可以制约。简单来说，A 与 B 的比值关系，如果同时放大相同倍数，结果并不会改变，主动权完全在自己手中。
在轻仓前提下，杠杆对手数的影响有限
根据开仓手数公式，我们可以大致计算，假设账户净值为 1,000,000 美元，当时汇率为 1246.052，可抗点数为 300000 点（小数点后最后一位定义为 1 个点，且可抗 300000 点对于专业基金已属较积极策略），对于 500 倍杠杆和 50 倍杠杆，算出的开仓手数分别为 33.06 手和 30.78 手，可见杠杆缩小 10 倍，但最终开仓手数的变化并不显著（杠杆的影响被其他因素稀释）。
注：只有在杠杆非常低的情况下，比如 5 倍，开仓手数才会有较明显的变化，经计算为 18.21 手，因为杠杆与开仓手数的关系呈曲线变化，并非简单线性，杠杆由 500 缩小十倍到 50，手数缩小的比例不大，但由 50 缩小十倍到 5，手数缩小的幅度会更显著。
所以，对于正规基金（或资管、代客理财等），轻仓操作是共识，因此杠杆的高低在我方看来无需过多考虑，对交易影响不大。（如果重仓，即可抗点数较小时，杠杆变化对手数的影响会更大，但这类操作风险较高，暂不讨论。DLSM官网）
综上所述，对于轻仓交易者，杠杆的高低与风险并无直接关系——具体交易手数完全由自己决定，杠杆高低对开仓手数的影响也不大。
那么杠杆的作用到底是什么？杠杆的本质功能主要是放大交易结果，加快盈利或亏损的速度——如果盈利，则加速获利；如果亏损，则加速亏损。简单说就是赚钱时更快赚，赔钱时也更快赔，尽早显现操作的实际效果。
但杠杆不会改变最终结果的性质，盈利不会变成亏损，亏损也不会变成盈利。成功或失败，主要取决于交易者的策略和操作，与杠杆无关，它只是一个辅助工具。
在现实中，杠杆往往被视为负面因素。其实即便是没有杠杆的交易，亏损者也占较大比例。人在失败时常会寻找借口，把原因归咎于杠杆，于是杠杆就成了替罪羊。上文提到，即便使用较高杠杆，也可以通过调整其他参数来控制风险。只有风险偏好极高的人才会把高杠杆当作博弈的工具。
从个人长期发展的角度看，高杠杆或许有其优势——使能盈利的人更快获利，不能盈利的人较快认清现实，及时调整方向，从而意识到自己是否适合参与这类市场，尽早将时间和精力投入到其他领域。如果高杠杆在一年内就能让人明白风险，而低杠杆却需要更长时间才让人意识到这一点，虽然短期内不会受到突发打击，但从整体来看可能反而浪费了更多时间——结果相似，却消耗了更多精力在无意义的事情上。
不过从社会管理角度考虑，相关方通常会提倡较低杠杆，即便知道对于交易者来说短期阵痛或许更直接，但依然希望多数交易者在低杠杆的渐进过程中逐步适应，避免短期内出现较大亏损，以维护整体环境的平稳。