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外汇市场有效性的提法及其研究，最早出现于资产与证券市场。“有效市场”的概念最初由法马在1965年提出。在有效市场中，资产价格作为资源配置的重要信号，需要包含所有影响未来市场发展的相关信息，并能准确传递给市场的供需双方。外汇市场有效性理论正是“有效市场”理论在外汇领域的具体应用，它主要探讨汇率是否能够全面反映所有可获取的相关信息。

市场有效性通常可分为三种形式：一是弱式有效，即当前市场价格已充分反映过去价格所包含的全部信息；二是半强式有效，即当前市场价格不仅反映了历史价格信息，还涵盖了所有公开已知的信息；三是强式有效，即市场价格已充分反映所有可能获得的信息，DLSM官网在此类市场中，任何投资者都难以持续获得高于平均水平的超额回报。

然而，在实际的外汇市场中，由于央行干预、机构大额交易等因素的影响，市场参与者获取信息的能力并不均等，因此强式有效状态很难实现。

在有效的外汇市场中，没有任何投资者能够依据已得信息，通过精准预测未来汇率走势来获取未开发的利润空间，这正是研究外汇市场有效性的现实意义所在。不过，DLSM官网有效市场理论在实际应用中存在诸多局限，其主要批评集中在理论前提的设定上。

首先，该理论假设市场不存在交易成本，且信息能够被完全分享；其次，它假定所有交易者具有相同的预期，DLSM官网并且对信息的反应、评价和判断都完全一致。

利用历史数据对外汇市场有效性进行实证检验时，普遍结论显示其有效性并不显著，即预期的投机回报率远超过零，市场中仍存在未开发的利润机会。这主要是因为上述两个理论前提在现实中基本难以成立。